Mit der neuen Wahl für den Leiter der Securities and Exchange Commission (SEC) – Gary Gensler – bringt eine Fülle von Krypto-Wissen in die Rolle, könnte die Zeit für einen Krypto Exchange Traded Fund (ETF) richtig sein.
Auch wenn sich institutionelles Kapital und Interesse weiterhin dem Kryptoasset-Sektor zuwendet, ist der Mangel an traditionellen Produkten und Dienstleistungen für potenzielle Investoren weiterhin ein Gegenwind. ETFs haben das Potenzial, ein wichtiger nächster Schritt in der Reifung und Weiterentwicklung von Kryptowährungen zu sein, aber was genau ist dieses Produkt?
Ein ETF, von denen es Tausende für andere Arten von Investitionen gibt, stellt einen Korb von Wertpapieren dar, die im Laufe des Tages über Börsen gekauft und verkauft werden können. Zusätzlich zu einer möglichen Diversifizierung durch die Nachbildung eines Index oder eines Korbs anderer Anlagen, haben BitQT in der Regel niedrigere Gebühren und Provisionen, als wenn Investoren Finanzinstrumente auf individueller Basis kaufen und verkaufen würden.
Ein prominentes Beispiel für diese Alternative ist der Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Es wurde viel über den schnellen Anstieg des verwalteten Vermögens geschrieben, aber obwohl dieses Produkt oberflächlich betrachtet einem ETF ähnelt, gibt es einige Unterschiede, die zeigen, dass ein echter Krypto-ETF noch benötigt wird.
Was sind vor diesem Hintergrund einige der Vorteile, die ein Krypto-ETF den Anlegern bieten könnte?
Geringeres Compliance-Risiko
Das soll nicht heißen, dass ein ETF-Produkt auf magische Weise die Preisvolatilität oder andere Arten von Anlagerisiken reduzieren wird, aber es könnte sicherlich einige der Aufzeichnungs- und Berichtsprobleme reduzieren. Insbesondere, und das spiegelt sich im Wachstum und der jüngsten Zulassung von ETFs in anderen Ländern wider, reduziert eine Anlageoption, die sowohl den Anlegern vertraut als auch bei den politischen Entscheidungsträgern registriert ist, einen Teil des Risikos. Dies gilt insbesondere für relative Neulinge oder Neueinsteiger in die Krypto-Investitionslandschaft.
Speicherlösungen
Ein Thema, das weiterhin Probleme auf dem breiteren Kryptowährungsmarktplatz verursacht, ist die Frage der Wallet-Verwaltung, oder wie Investoren tatsächlich Kryptowährungen halten und speichern würden. Ungeachtet des sogenannten Gesetzes der privaten Schlüssel (bei dem Anleger nur dann wirklich Krypto besitzen, wenn der private Schlüssel direkt unter der Kontrolle des Anlegers ist), möchte eine beträchtliche Anzahl von Anlegern höchstwahrscheinlich nicht aktiv Wallets, Schlüssel und andere kryptospezifische Informationen einzeln verwalten.
Mit anderen Worten: Ein gewisses Maß an Zentralisierung und Sicherheit könnte tatsächlich die Tür für mehr Krypto-Investitionsoptionen öffnen.
Potenzial für fraktioniertes Investieren
Ein Teil der zunehmenden Nutzung mobiler Anwendungen für den Aktienhandel ergibt sich aus der Tatsache, dass diese Apps fraktioniertes Investieren mit niedrigen Prämien (Gebühren) ermöglichen, die mit dieser Option verbunden sind.
Dies ist besonders praktisch für Aktien, deren Wert in die Hunderte von Dollar geht, da es Anlegern auf allen Ebenen ermöglicht, sich zu engagieren und am Vermögensbildungsprozess teilzunehmen. Bei Kryptowährungen, insbesondere Bitcoin, die im Bereich von Zehntausenden von Dollar gehandelt werden, schränkt das an und für sich den Markt und die Fähigkeit der Investoren ein, sich daran zu beteiligen. ETFs ermöglichen es Anlegern auf allen wirtschaftlichen Ebenen, sich an Investitionen zu beteiligen, die andernfalls vielleicht unerreichbar wären, und das mit dem Rückhalt der regulatorischen Unterstützung.
Zusammenwachsen der Volkswirtschaften
Trotz des rasanten Anstiegs der Handelsaktivität, des Preisniveaus und des institutionellen Interesses gibt es immer noch eine beträchtliche Zweiteilung und Kluft zwischen der Kryptowirtschaft und dem Rest der Wirtschaft.
Dies ist auf eine Vielzahl von Faktoren zurückzuführen, hängt aber auch mit der einfachen Tatsache zusammen, dass – selbst nach dem dramatischen Anstieg des Preises, des Interesses und der Investitionen – das Handelsvolumen und die Beteiligung an der Kryptowirtschaft im Vergleich zur Fiat-basierten Wirtschaft verschwindend gering ist.
Die Entwicklung und Zulassung eines ETF-Produkts in den Vereinigten Staaten wäre ein großer Schritt nach vorne in Richtung der Entstehung dieser beiden, bis jetzt, unterschiedlichen Volkswirtschaften, indem – wieder – eine viel breitere Marktbeteiligung ermöglicht wird.
Keine einzelne Idee oder ein einzelnes Produkt hat die Fähigkeit, einen Finanzmarkt oder einen Investitionssektor komplett zu verändern, und Krypto ist keine Ausnahme von dieser Regel. Unterstrichen durch den rasanten Anstieg des verwalteten Vermögens verfügbarer Alternativen und die kürzliche Zulassung von ETFs in anderen Ländern, scheinen ETFs eine Idee und ein Produkt zu sein, dessen Zeit gekommen ist. Die Erhöhung der Zugänglichkeit und Liquidität des Kryptomarktes ist etwas, das jeder Krypto-Enthusiast unterstützen sollte, und ein Krypto-ETF ist ein wichtiger Teil dieser Diskussion.